在两轮严格监管下,A股市场中险资举牌确实明显降温,但新增险保费增势不减,继续创下七个月来新高。数据显示,今年前11个月,19家险企的险保费超过100亿元,占比超过50%,预计增势有望延续至明年一季度。
近年来,寿险业务保费呈现高速增长,几乎全靠险这个“主力军”。据统计,2015年,险保费同比增速为95.2%;今年监管收紧下,前11个月仍取得同比增长67%。
险是理财型保险的主要成员,过快增长有很大概率会加剧利差损风险,即由于保险公司承诺过高率而实际率达不到要求。为此,年内保监会陆续出台了一系列政策,限制险扩张。
险是人寿险的一种,包含保险保障功能,特点是有低利率保证、条款相对简单、费用明确列示等。自2000年引进中国后,便迎来迅猛增长,直至今日占据半壁江山。
险的运作流程是将保费分割两部分,一部分用于保险保障,进入风险保障账户;另一部分用于资本市场投资理财,进入投资账户。其中,投保人可以根据不同需求调节保障和投资额度。
按照产品定位与特点,险可大致分为三类,即高现价策略型、传统期交型、附加账户型。高现价险特点是门槛低、高、短存续期,倾向投资功能;传统期交型险特点是保费高、退保损失大、投资资金少,倾向保障功能;附加账户型险不单独出售,用于主险搭配销售。
市场份额方面,中小险企是险市场的主力。据前瞻产业研究院提供的《中国险行业趋势前瞻与投资战略规划分析报告》数据,2013-2015年间,中小险企险占比均在60%以上,高时达到78%。
2013-2015年中小险企险市场份额变化
资料来源:前瞻产业研究院整理
不过,监管趋紧将逼迫中小险企转型。按照目前监管层透露的意义,未来对险会加强制度约束、强化比例控制、降低负债成本、严格压力测试等,进一步规范险业务。
在监管压力下,险遇冷已是不争的事实,预期将不断下滑,规模增长也将有所趋缓,健康险或成为保险业务新的增长点。
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